Театр был создан в августе 1999 года на основе театра-студии «Лаборатория», тогда же он получил статус государственного театра. Театр открылся премьерой американского рок-мюзикла «Волосы», ставшего первым классическим мюзиклом, поставленным в России. Для труппы в старом здании «Зеленого театра» в Парке Горького была построена Малая сцена с залом на 250 мест. Свой вклад в развитие театра внесли выдающиеся российские и зарубежные деятели самых разнообразных культурных течений: Бо Кроуэлл (США), Владимир Войнович, Зураб Церетели, Максим Дунаевский, Александр Петлюра, Гарик Осипов, Алексей Чуланский и другие. Аккомпанемент к «живым» музыкальным постановкам исполняется легендарной группой «Цветы». Со своими спектаклями театр побывал в Нижнем Новгороде, Новокузнецке, Уфе, Белгороде, Санкт-Петербурге и других городах России, а также в Израиле, Германии, Грузии, Америке.